多灾因视角下的中国巨灾风险

来源:澳门金莎官网发布时间: 2014年06月09日浏览次数:

  【作者:Heidi Wang  Albert Chen】

  始于八十年代早期的中国保险市场还处于发展的初期阶段。非寿险行业中,车险以75%的市场份额占了绝对主导的位置。但是这个有着13亿人口,2020年城市中产阶级将预计达到6亿人的国家,已经越来越重视如何保护家庭和企业免受洪水、火灾、风暴和地震等灾害的破坏。这已成为了中国保险市场茁壮成长的机遇。

  1980到2010年,中国自然灾害造成的年平均经济损失达到了110亿美元,随着行业的成长,这些面临着巨大风险的可保财产将越来越多地成为被保标的。同时,中国保险市场正在采取更稳健的风险管理措施,来达到预计在2017年生效的中国新一代偿付能力监管体系资本充足率的要求。

  然而,如何理解、管理和定价这些自然风险仍然是一个紧迫的挑战。积极的风险管理需要公司拥有新一代的管理工具,在灾害发生以前评估出潜在损失。这就是巨灾模型所解决的问题。

  中国第二代偿付能力制度将有助于保险市场的发展

  为了紧跟保险行业蓬勃发展的脚步,中国偿付能力监管开始从不管公司承担的风险多少,都简单要求100%偿债能力比率的“偿一代”,向基于风险和风险管理系统的“偿二代”转变。

  由中国保险监督管理委员会监管的中国新一代偿付能力制度计划最迟于2017年生效。在基于风险的监管体系下,公司的资本要求将不再是由一个单一的标准决定了;相反,保险公司将需要向监管部门证明他们的资本足以覆盖他们承担的风险。

  应用中国巨灾风险模型的重要性

  鉴于中国的经济增长速度和更加严格的监管力度——这两者都会吸引更多的全球保险行业的参与者——中国保险市场参与者需要比以前更加深入理解这些风险。

  中国由于历史保险渗透率低,缺乏足够的赔付数据估计未来的巨灾损失。此外,由于不断变化的财产价值、维修和重置成本,已有损失数据的可用性也十分有限。同时,建筑材料和设计的改变,新的建筑结构和旧的建筑受巨灾影响各不相同,新的建筑在高风险区域的数量也在持续增长。因此,有限的历史损失数据并不适合用于直接评估未来损失。

  通过模拟风险概率,保险人可以用巨灾模型来回答基础性的重要问题,比如哪些灾害类型、省份、生产线和保单条款可能产生损失;以及一个公司一次或一整年中可能遭受多少巨灾损失。AIR巨灾模型模拟了一整年中造成损失的多个灾害事件,因此正适合用于此类问题的回答。

  这种基于年的模拟方式使得检验多个灾种的总风险更加直接。本文将对台风、地震和农业风险进行更详细的探讨,同时还会讨论为什么多灾因视角可以产生最真实的风险估计和减少发展新业务的资本需求。

  台风

  中国平均每年会受11场不同强度的台风影响,比其他国家都频繁。2012年共计七场台风登陆中国,其中三场——台风苏拉、达维和海葵——先后在一周之内连续登陆。破坏最严重的台风达维造成经济损失208.6亿元,保险损失达到6.6亿元;10小时后,台风苏拉登陆;五天之后,海葵登陆,造成了经济损失130亿元人民币和保险损失14.6亿。

  台风会同时在沿海和内陆省份造成严重的经济损失,其中,风灾损失主要集中在沿海城市,而南方以及内陆地区则更多受到台风带来的洪水影响。这也是亚太地区台风的重要特征。AIR中国台风模型将两种灾害设计在了标准的住宅、商业和建筑/安装工程一切险保单中,因此可以同时模拟风灾和洪水风险。

  地震

  2013年4月,距离四川省成都市西南偏西70英里的 6.9级雅安地震造成150多人遇难,财产损失严重。但与五年前的7.9级汶川地震相比,这仍然只是一场小事件。汶川地震造成的经济损失超过了1000亿美元,死亡人口达到七万人,700万房屋被夷为平地,240万房屋遭到严重破坏,成为中国历史上损失最惨重的自然灾害事件之一。如果成都或北京发生此类震级的地震,损失将会远远超过这两次事件。目前,地震险的投保率不足,所以保险损失相对较少,不过这种状况在慢慢改变。

  AIR的中国台风模型和地震模型都考虑了施工过程中的建筑物易损性与重置成本在不同阶段的差异性,这点对于中国建工险的建模十分重要。中国新建筑增长很快,模型可以帮助保险公司估计在中国常见的一些包含复杂条款和条件的保单损失。

  农业风险

  农作物保险是中国保险市场成长最快的险种,2012年4的总保费达到240亿元。农作物保险与其他险种最大的区别在于不同区域损失的相关性——这是大尺度的不利天气事件(比如干旱、洪水、低温和雹灾)造成的结果。AIR中国多灾因农作物保险模型考虑了这类事件的影响,同时也模拟了各种风灾,包括台风及其可能引发的内陆数百公里范围强降雨造成的农作物破坏。在中国,90%的农作物损失是由天气造成的。AIR估计如果2007年夏季的持续干旱再度发生,将会造成数十亿的作物保险损失。

  中国多灾因农作物保险模型利用AIR独有专利的农业天气指数因子精确地估计了潜在不利天气事件的强度、频率和位置,同时准确保留了事件在生长季中发生的时间。此外,模型可以完全支持因作物种类、灾种以及省份不同而各不相同的复杂保单条款。

  相对风险

  根据即将到来的新偿付能力制度,保监会已经发布了新的指导方针,要求国内保险公司提交综合评估报告——包括偿付能力保障以及公司建立保障的规划——这使得保险公司拥有客观并且科学的方法来管理巨灾风险变得十分重要。

  常见的风险是用给定回归期或者超越概率下的损失作计量。在低回归期(高超越概率),台风和农作物损失显著;高回归期的地震潜在损失则比其他两种灾害高出数倍,图1中5年、10年和100年、200年、500年回归期的损失分别说明了这一现象。

图1 农作物、台风和地震模拟损失(数据来源:AIR)

  图2 多灾因视角下的风险成本收益对比(数据来源:AIR)

  当综合考虑这三个灾种,联合建模的损失在高

  回归期时显著低于单灾种在相应回归期下的损失之和。例如,在100年回归期,一个全国的投资组合用三灾种联合建模的损失可以降低约20%(图2)。

  以上仅仅是对一个国家用多灾因巨灾模型分析的好处之一 ——能够准确地估计总体损失。

  AIR的中国洪水风险地图计划于2014夏年发布。中国洪水风险地图将会呈现影响中国三分之二区域的河道洪水风险,它可以在AIR的Touchstone平台中使用,这将为保险公司提供中国区风险更为综合的视角。

  (Heidi Wang, FCAS,CCM,AIR巨灾模型公司商业发展部高级经理,电子邮箱:hwang@AIR-worldwide.com;Albert Chen, AIR巨灾模型公司中国区经理,电子邮箱:achen@AIR-worldwide.com)

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