浅谈直保业务定价中如何考虑再保险报价的问题

来源:澳门金莎官网发布时间: 2013年06月21日浏览次数:

  【作者:张琴南】

  直保业务定价中如何考虑再保险报价是一个见仁见智的问题,这里我谈谈个人浅见,请精算同仁批评指正。

  一、直保公司决策的出发点

  直保人是商业性经济主体,经营目标是在风险可控的前提下,让客户、员工满意的同时,实现股东价值的最大化。为实现上述目标,一方面承担客户的风险,另一方面出于资本管理、风险分散、获取经验等目的,与再保人签订再保险合同,形成契约关系。因此,直保人不是活雷锋,而是“主观为自己,客观为他人”的“经济人”。在承担一定的社会责任之外,自身利益的最大化,是直保人定价决策的出发点。

  二、如何考虑再保险报价

  直保人分保的目的,大致可以分为提高承保能力、稳定经营结果、进行资本管理和获得承保技术支持等。不同情况下,分保的必要性有所区别。如单一风险超限,则必须分保;如仅是为资本管理或获得技术支持,则可分可不分,在实务中此时更多的取决于公司的风险偏好,由公司自行决定。

  在必须分保的情况下,如果再保人报价高,影响自留业务的盈利水平,直保业务的报价通常会尝试跟进,以确保价格的充分性;如果再保人报价低,直保业务的价格则不一定降低,一般不会将再保人的价值让渡直接转移给投保人。

  在可分可不分的情况下,如果再保人报价过高,利用再保人资本还不如占用自身资本划算,直保人可能选择不分保;如果再保人报价低,购买再保是一个不错的选择。在这种情况下,再保险报价对直保定价影响较小,但却对直保人的分保决策有较大影响。直保人一般不会因为再保报价高而提高直保价格,也不会因为再保报价低而主动降价,却可能因为再保人报价高而放弃分保。需要强调的是,上述结论的前提是直保公司对于自身定价有一定把握。否则,再保险的高报价会让直保人心里没底,即便自留,也可能会参照再保险报价调整直保定价。

  三、具体方式与效率

  如需在直保定价中考虑再保报价,在不同的再保险形式和再保险种类下,具体方式与效率也有所区别。

  (一)合约分保

  对于合约分保,再保合同周期与直保业务定价周期有差异,如果再保报价变化,直保业务定价很难及时调整。在这种情况下,直保业务定价对再保报价的反映有一定的滞后性。

  对于合约比例分保,手续费率与直保业务定价充分性直接相关,再保报价与直保定价互为因果,业务赔付率降低->手续费率升高->直保定价费率降低->业务赔付率上升->手续费率下降->直保定价费率上升,如此循环往复。

  对于合约非比例分保,由于价格固定,与直保业务定价相对独立,直保定价时可直接将再保成本考虑在内。

  (二)临时分保

  对于临时分保,可以在承保时同步推进分保工作,再保报价可以立即反映到直保定价中。

  四、操作建议

  对于直保业务定价,提出如下操作建议供参考:

  第一步,在不考虑再保险因素的情况下定价。

  第二步,对于必须分保的业务,进行再保询价,并安排分保。当再保报价高于预期时,如合约比例分保手续费低于实际费用率、临时分保费率高于直保费率,应慎重考虑是否及何时提高直保费率,以确保定价的充分性;当再保报价低于预期时,通常不主动降低直保价格。

  第三步,对于选择性分保的业务,进行再保询价,视情况安排分保。当再保报价高于预期时,如果对自身定价信心很足,会不做分保,选择自留;如果信心不足,则适当提高费率,是否分保再视情况而定。当再保报价低于预期时,通常不主动降低直保价格。

  第四步,得到考虑再保报价因素后的直保业务费率。

  最后,需要指出,据我所知,我国产险实务中在直保定价时考虑再保报价的情况还是少数,即便考虑,也大多是临时分保的个案。个人觉得,只要符合我国保险业发展规律,能实现长期经营目标,维持现状并无不妥,殊无必要邯郸学步般套用其他市场的相关经验。

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