巨灾模型应用和局限性

来源:澳门金莎官网发布时间: 2013年03月06日浏览次数:

  【作者:吴行知】

  1.为什么使用巨灾模型?

  早在1987年巨灾模型公司就已成立,但直到1992年因飓风Andrew带来155亿美元的保险损失,9家保险公司的破产,工业界才真正意识到严格评估和控制巨灾风险的严峻性。由于巨灾损失的低频高烈度特性,历史数据十分缺乏,并且自然环境不断变化,财产分布更加集中,而人类防范灾难的水平不断提高,普通精算模型(完全基于历史赔付记录)无法对此风险进行有效分析,唯有集科学家、工程师、精算师为一体的巨灾模型才为业界认可。目前国际市场上主要有三家巨灾模型公司,分别为AIR、RMS、EQECAT。巨灾模型的框架基本一致,主要分为三部分:灾难事件频度烈度模拟(Hazard Module),财产易损性曲线估计(Vulnerability Module),保险再保险损失计算 (Financial Module)。巨灾模型是物理模型,巨灾事件集、损失曲线、损失计算均有具体的物理意义,模型可以充分反映当前科学对自然事件的认识,及抗灾措施对损失的影响,从而更合理的预测巨灾损失。

  2.巨灾模型的应用

  巨灾模型应用是多层面的,以下从四个方面做简单介绍,当然巨灾模型的应用还在不断发展深化。

  (一)单一保单的定价和再保合同的定价:巨灾模型分析最主要最直接的用处。损失估计是财产险定价的基础,精算师直接读取巨灾模型输出损失估计,依据保单/再保合同条款,计算出该保单/合同的巨灾期望损失和波动性,再结合成本给出定价结果。

  (二)区域累积控制:近代人类活动愈加集中,城市高层建筑密集,大型工业园区的建设,在很小的范围类聚集大量的保险财产,当巨灾事故发生时,所造成的损失不可估量,如2011年泰国洪水。通过巨灾模型,用户可以十分简洁的统计被关注区域内的风险暴露累积,确保在最不利事件发生后公司的偿付能力。

  (三)巨灾风险评估:巨灾模型的另一主要功能,回答在当前的风险暴露下,巨灾风险到底有多大,特定区域是否可以继续扩大业务,是否需要补充资本金以满足评级要求等;巨灾模型分析结果将展示损失分布,使各种量化评估成为可能;用户还可以通过自定义分析维度如区域,比较不同区域的巨灾风险程度。

  (四)巨灾损失估计:在巨灾发生后,应用巨灾模型可以在最短的时间内估计可能的赔付数量,故而使公司提前统筹安排理赔人力物力;另外,赔案无法及时报送时,巨灾损失估计也为准备金计提提供必要依据。如中国再保险集团,在2012年10月29日美国飓风桑迪发生登陆后,马上应用巨灾模型对国际业务进行分析,并立即给出损失估计,到目前为止与实际报损十分接近。

  3.巨灾模型的局限性

  以上谈了很多关于巨灾模型的应用,好像巨灾模型是巨灾风险分析的万能钥匙,其实不然。下面从巨灾模型开发过程探讨一下巨灾模型的局限性。

  灾难事件频度烈度模拟需要大量的历史记载数据和当地地质地貌数据,这其中有很多数据缺乏记载,有些因为涉嫌国家机密无法获得,事件模拟时不得不作大量近似假设,和实际情况可能差异很大;模型开发一般需要一段时间,事件模拟一般基于开发前的科学认识,无法及时反映最新科学发现,更不用说那些多年没有更新的模型了。

  财产易损性曲线估计,由于实际赔付数据量不足,而建筑物类型各异,再加上更具体的建筑物二类特征,使部分调整后的易损曲线失去了原有的物理意义,损失结果也不尽合理,故单一风险的分析结果可靠性有待商榷,模型分析更适合于组合分析和相对风险分析。

  另外模型开发中最重要的步骤之一模型校准,则完全依赖于历史赔付数据的可靠性,很多地区多年没有发生巨灾,没有数据可供校准,无法检验模型结果。如香港地区过去50年没有发生大型风灾,模型分析中洪水损失是否合理,目前无法估量,分析结果的解读各异。

  当然模型分析对于输入数据的质量要求,专业分析师的经验能力要求,也间接约束巨灾模型的使用,正确解读模型结果尤其关键,切勿盲目机械套用模型结果。

  4.小结

  巨灾风险是财产保险的主要风险之一,巨灾模型是当前最有效的巨灾风险分析和管理工具。本文就巨灾模型的应用和局限性就自己理解进行讨论,有些个人观点,更可能是管窥之见,希望同仁们不吝指正,有机会共同研究探讨。

  (吴行知,FCAS,澳门金莎官网国际业务部资深精算师,电子邮箱:wuxz@chinare.com.cn

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