话说劳合社

来源:澳门金莎官网发布时间: 2012年03月16日浏览次数:

  【澳门金莎官网 精算与产品开发部 袁曦】

  对于全世界的再保人来说,劳合社是一个神奇的存在。她看上去架构庞大,分支众多,运作复杂,但却有时候显得短小精悍,操作灵活。他象一个古老的神秘的组织,在其中的成员说一种只有自己才懂的语言,但是它又创新不断,为再保险行业不断提供新的标准和操作准则。在再保险的历史当中,劳合社是一个不得不说的故事。

  那么劳合社究竟是什么?劳合社(Lloyd's),是英国最大的保险组织。劳合社本身是个社团,更确切地说是一个保险市场,向其成员提供交易场所和有关的服务。

  1.劳合社的历史

  说起劳合社的起源,很多人可能都知道是爱德华的咖啡屋。300多年前,一个名叫 Edward Lloyd 的英国人在泰晤士河畔塔街开设了一家咖啡馆。当时正值17世纪英国资产阶级革命时期,英国的工业高速发展,出口大大增加,英国的航运业也随之水涨船高。那时,英国船东们常常聚集在咖啡馆里,边喝咖啡边交换有关航运和贸易的消息。有资本的商人聚集于此,为出海的船东们提供资本和经济支持,保证当船东们出事后他们的家人得到妥善照顾,以期待换取一部分利润作为回报。因为一条船和其承载的货物的价值往往很巨大,不是一个商人能够承担得起的,这些商人们就联合起来,当某船出海时,投保人就在一张纸即承保条上注明投保的船舶或货物,以及投保金额,每个承保人都在承保条上注明自己承保的份额,并签上自己的名字,直至该承保条的金额被 100% 承保。说白了其就是自发的民间资本互助组织,和后来的犹太人财团,以及我们国家的广东商会等类似。

  由于当时通讯十分落后,准确可靠的消息对于商人们来说很有可能是财富的契机。当时的咖啡馆又担任着信息交换和传播的任务。可以想象当时的场景就如加勒比海盗电影中一样,她是一个口岸,一个休息的场所,又是下一次冒险的开始。后来,咖啡馆的 79 名商人每人出资 100 英镑,租赁皇家交易所的房屋,在劳埃德咖啡馆原业务的基础上成立了劳合社。英国议会于 1871 年专门通过了一个法案,批准劳合社成为一个保险社团组织,劳合社通过向政府注册取得了法人资格,但劳合社的成员只能限于经营海上保险业务。直至 1911 年,英国议会取消了这个限制,批准劳合社成员可以经营包括水险在内的一切保险业务。

  2.劳合社的运作

  劳合社提供保险交易的场所和其他设施,劳合社的承保人,又称名字(Name)才是真正承保人(actual underwriter )。在劳合社的组织下分别承担风险。

  劳合社是一个社团。这个社团除了接受英国金融监督局(FSA)的监管之外,自己还有一套监管体系,要求加入的每一个成员都达到一定的标准,符合一定的行为规范。作为回报,劳合社的每一个成员,不论资本大小,不论背景如何,都享受劳合社的信用评级和她遍布全世界的销售渠道。可以想象,为了维护自己的评级和声誉,劳合社对加入的成员会有比较严格的要求。

  劳合社对会员的管理和控制是通过劳合社法案和劳合社委员会进行。工作包括监督会员的财务状况,为他们处理赔案,签署保单,收集共同海损退还金等,并出版报刊,进行信息搜集、统计和研究工作。她要求每个新会员,除了必须由劳合社会员推荐之外,还要接受对他们的身份及财务偿付能力的严格审查。在开始接受保单后,其经营保费的一部分要上缴给该社作为保证金,叫中心资金(Central Fund)。另外,每一承保人还将其每年承保计划(Business Plan)呈交劳合社特别审计机构,以证实其准备的资金是否足以应付他所承担的风险责任。根据劳合社委托书,承保人所收取的保险费由劳合社代替管理叫Premium trust fund. 同时劳合社还出具整体的财务报表,会员之间的财务状况分析,以及对每个会员接纳的风险进行总体管控。

  劳合社承保人以个人名义对劳合社保险单项下的承保责任单独负责。成员也对自己项下接受的承保风险进行自我控制,但也要保证接受的风险在劳合社设定的总体框架之内。

  劳合社的承保人按承保险种组成不同规模的组合,即承保辛迪加(underwriting syndicate)。组合人数不限,少则几十人,多则上千人。每个组合中都设有积极承保人(active underwriter),又称承保代理人(underwriting agent)。承保代理人代表一个组合来接受业务,确定费率。这种组合并非合股关系,每个承保人各自承担的风险责任互不影响,没有连带关系。但是对于被保人来说,劳合社对外是一张统一的保单。对他的责任也是统一为劳合社承担。如果有会员破产或者逃避责任,劳合社则动用他的中心资金来保证每一个被保人的利益得到保护。

  业务是通过中介来传递的。劳合社设计了标准保单。中介将保单在各个承保机构中传递。直到分完为止。

  截止到2010年年底,劳合社一共有52个活跃的管理代理公司,85个辛迪加,保费规模从几千万英镑到几百亿英镑不等。这些辛迪加有的专门针对特殊的细分市场(Niche Market),有些则和传统的

  保险/再保险公司没有什么两样。她承保的业务囊括几乎所有的保险领域,除此之外,她还为一些特殊险种提供担保,而这些险种常常是为传统保险不保障的,只有在劳合社市场才能找到。比如高档的艺术品,某些特殊人员(明星、运动员)的人身意外险,还有专门的大型的公共活动等等。正因为她跟传统市场的互补性,很多大型再保险公司,比如幕再和瑞再在劳合社都有自己的管理代理公司。

  在历史上,劳合社设计了第一张盗窃保险单,为第一辆汽车和第一架飞机出立保单,近年又是计算机、石油能源保险和卫星保险的先驱。劳合社设计的条款和保单格式在世界保险业中有广泛的影响,是国际再保险保单常为引用的模板。其制定的费率也是国际保险业的风向标。因为劳合社的成员众多,有的辛迪加短小精悍,运作灵活,有时候不免会出现低价竞争的行为。

  3.劳合社的现况

  近年来,因为气候的巨变、科技的更新和法律的变更,人类历史上出现了前所未有的巨灾保险损失。而劳合社,这个激励了世界保险业300多年的巨人,也在这个过程中受到了巨大的困扰。在Adam Raphael的书《The Ultimate Risk》中详细的叙述了劳合社在过去二十来年的变迁。包括石棉、污染、自然灾害、1980大投机、谎言和骗保等等这些巨大的灾难对于保险业的冲击,让劳合社一度处于破产的边缘。1996年劳合社成立了Equitas,把1930年到1992年累计的不良资产剥离出去,同时促使了整个行业对于保险风险管控的思考。这一事件大大提升了精算师在劳合社的用途和地位,让他们在风险的控制中发挥自己的作用。现在的精算师在劳合社的渗透和三十年前不可同日而语。

  去年巨灾频繁,日本地震、泰国洪水、新西兰的洪水和地震等,使得劳合社的利润大幅下跌,但已经建立了更加完善的风险控制体系的劳合社,仍然有足够的资金度过难关。这个经过自我改造和自我更新的巨人,将继续在世界保险社会中牢牢占据自己不可替代的地位。

  (袁曦,AIA,澳门金莎官网公司精算与产品开发部资本建模精算师。在加入澳门金莎官网之前,她曾在英国劳合社市场工作多年,电子邮箱 yuanxi@CPCR.com.cn。)

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