Solvency II --欧洲偿付能力II概述

来源:澳门金莎官网发布时间: 2011年03月16日浏览次数:

  【作者:澳门金莎官网 精算与产品开发部 袁曦】

  时下,在西方国家金融危机深入的时刻,一种新的监管体系—欧洲偿付能力监管标准II(Solvency II)正被讨论得沸沸扬扬,它的准备工作也正在欧洲紧锣密鼓地进行。随着最后实施的日子2013年一月的临近,欧洲各国的监管机构紧张,保险公司管理层着急,投资人和保单持有人密切关注。那么这个偿付能力监管标准II到底是什么呢?为什么是II而不是I呢?和偿付能力I相比有什么进步呢?它能否在金融危机爆发后为保险市场注入强有力的信心呢?这篇文章将对以上问题做简单的回答并且希望能引起读者对它的兴趣和讨论。

  Solvency II对在欧盟国家经营的保险公司提出了一套最新的监管标准,要求每个公司所能提供的资本金不少于该体系通过一系列公式计算所得的偿付资本要求(即Solvency Capital Requirement,SCR);如果公司认为该公式不适用自己,也可以用公司自己的偿付能力模型(Internal model)来计算所需的资本金,而每一个偿付能力的模型,都要在被各国的金融监管机构批准通过后才能够实施。

  Solvency II 特点

  虽然国际保险界对于Solvency II 在金融监管的效果上给予了厚望,但是这个法令最主要的原则并非提供复杂精准的偿付资本计算模型。它的最终准则是为欧盟的所有保险公司提供一个统一和谐的监管平台(Harmonization)并提供一个欧洲保险市场的准入标准。就像我们的始皇帝一样,起一个统一各国标准和规则的作用。但是欧洲群雄纷争,又各自以为是,统一谈何容易。可喜的是,在欧洲保险界,许多人都认识到统一的必要性,因此在强调个性的同时,各个层次的同仁们也在尽最大努力,向这个方向努力。

  那么II和I又有什么根本的改进呢? 主要在以下几点:

  基于风险 (Risk based)。 I的计算相对简单,是公司的保费量乘以一个参数(大概为16%)和赔款量乘以一个参数(大概为23%),然后两者取大。这种算法忽略了公司将要面对的风险,包括准备金风险,定价风险,信用风险,市场风险,现金流风险,运营风险和集团风险等。而II将这些风险都计算在内。

  前瞻性(forward looking)。和I以及美国的风险基准偿付能力(RBC)相比,欧洲偿付能力监管标准II是完全建立在对下一年公司业务的预测上,而不是根据已经拥有的业务。

  聚焦资产负债表(balance sheet focusing)。II的计算是建立在预测下一年的资产负债表上,保证资产负债表的结果在风险容忍范围之内(Risk appetite)。

  Solvency II 的框架

  为了达到监管风险的目的,偿付能力监管II不仅仅是计算出所需要的偿付资本,更是建立一个完整的风险管理体系。以风险模型为核心,联系各个部门监管并控制自己的风险,然后汇总,最后让董事会和公司管理层将风险控制模型使用到日常企业规划的决定中去。

  要实现这一点,偿付能力监管II由以下三大支柱 (Three pillars)组成。

  支柱一,偿付资本的计算。这个计算基于标准公式和内部模型,或者它们的混合体,算出公司所需要的偿付能力要求(SCR)和最低偿付能力要求(Minimum Capital Requirement,MCR),这个计算结果决定了整个监管的核心。

  支柱二,公司内部的风险监管系统。这个系统是包围在计算之外的公司管理,包括独立监视检查模型的建立和使用,提供模型用的数据和参数,利用模型的结果改善公司的运营(比如改变再保险的结构或整合合同的资本成本)等。

  支柱三,外部监管。这一部分包括对公众提供财务报告(和一般的财务报告不一样)和向金融监管部门提供公司风险控制报告。这一部分具体内容目前还没有决定。保险界对于政府在这件事情上所能提供的时间和资源还有所怀疑。

  综上所述,欧洲偿付资本监管II不仅仅是一个精算的模型计算,更是一个风险控制的过程,一个统一的精神。难怪一个保险界朋友开玩笑说,我不想听上去像在宣扬邪教,但是偿付能力监管II将成为一种道。(I don’t want to sound evangelical about this, but solvency II is going to be a way of life.) 对于欧洲是否能够铸造这个统一的、渗透到各个层面的精神,我们拭目以待。要实现这种统一还有很多工作要做,鉴于字数的限制,在此不再赘述。如果您感兴趣,非常欢迎联系我们,我们将很高兴和您聊聊。(出自 澳门金莎官网精算季讯2011年第1季度季讯)

关闭
XML 地图 | Sitemap 地图